青海风光大基地项目正加速推，十四五新增光伏装机规模将达42GW。青海省第一批大基地国家下达10.9GW 项目（其中光伏8GW）目前已全部开工，预计2023 年全面建成。第二批大基地国家下达7GW 项目（其中光伏5.4GW），正在开展前期工作，部分项目陆续开工，预计2024 年建成。截至目前青海省建成光伏16.96GW，在建光伏达到22.46GW，预计到2025 年光伏将达到59GW左右。风光大基地项目有利于推动风电光伏大规模、高水平发展，同时也是我国光伏装机需求的重要支撑部分。

9 月光伏项目开工规模超20.8GW，四季度将迎光伏传统旺季。据国家能源局数据，8 月国内光伏新增装机6.74GW，同比增长64%；1-8 月累计新增光伏装机44.47GW，同比+102%。据北极星太阳能光伏网不完全统计，9 月国内已有86 个光伏项目开工，总规模超20.8GW。分类型来看，集中式光伏电站开工规模达到19.9GW；分布式光伏921.8MW。我国集中式光伏在风光大基地项目的驱动下有望保持高景气，进一步支撑光伏装机需求，贡献光伏装机需求增量空间。大基地项目的有序推进，叠加分布式市场的高景气，四季度将迎来我国光伏装机的传统旺季。

光伏产业跟踪：

产业链价格：主材方面：本周电池片价格小幅上调。单晶PERC 电池片166mm 价格报1.31 元/W，较上周上涨2 分/W，单晶PERC 电池片182mm价格报1.32 元/W，较上周上涨1 分/W，单晶PERC 电池片210mm 价格维持在1.30 元/W。其他主材环节：硅料、硅片、组件价格基本持稳。辅材方面：本周光伏玻璃价格整体持稳，3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报26.5元/m2，2.0mm 镀膜光伏玻璃价格报20.0 元/m2，与上周持平。本周EVA胶膜价格为13.5 元/m2， POE 胶膜价格为16.5 元/m2，较上周持平。

重要公司公告：德业股份、海优新材、特变电工等公司公布项目投资公告，天宜上佳、迈为股份、金刚玻璃、双良节能等公司公布业务合同相关公告。

行业重要新闻：隆基绿能西咸新区高效单晶电池项目正式投产，该项目为全球单体最大、产能最高的光伏电池生产基地，明年年中全部达产后可年产15GW。

投资策略：光伏海内外需求旺盛，行业景气度持续向上，大基地项目的加速推进有望进一步支撑光伏装机需求。建议关注：1）组件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基绿能等；2）逆变器：德业股份、阳光电源等。辅材受主产业链博弈影响较小，建议关注四条投资主线：1）供需偏紧环节：石英和胶膜及粒子；2）经营改善环节：热场和支架；3）产业趋势环节：钨丝；4）预期差环节：金刚线。储能方面：建议关注南网科技，科华数据，盛弘股份，科士达等。

风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。

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转自华创证券有限责任公司 研究员：黄麟