总量优化—智能化产业链相关标的

    宇通客车：未来逐步受益于无人驾驶带来客车行业商业模式变革

    公司是全球大中客龙头（2019年国内市占率37%，全球市占率16%），改革开放后，恰逢国内长途客运市场爆发，公司通过自主研发卧铺客车打下基础；随后持续拓展市场，在2004年，成功在产销、市场份额方面达到国内领先水平，成为客车行业第一品牌。截止目前，公司依然保持国内较高的市占率份额，属于客车行业绝对龙头。

    过往公司始终销售硬件，随着国内5G的率先普及下，客车行业无人驾驶（Robobus）有望大规模得到普及，远期来看，客车龙头有望从生产制造商成为全方位一体化解决方案提供商，由“硬”到“软”，商业模式进入演化区间。

    德赛西威：L3级以上域控制器量产供应商

    汽车座舱电子老牌龙头，传承自德国，座舱业务竞争优势显著。公司前身为飞利浦、西门子等老牌德系企业控股合资公司，传承德系研发体系、技术优势。随着智能座舱由车载音响、车载导航向一芯多屏转换，公司成为行业的领头羊。公司获得的新订单、新项目集中在大众、丰田、吉利等头部车企，产品优势将进一步凸显。

    绑定英伟达，瞄准L3及以上高级别自动驾驶，德赛西威将充分享受自动驾驶行业红利。公司是英伟达在全球的五家合作伙伴之一，英伟达在国内第一代量产芯片就是选择与小鹏汽车、德赛西威共同合作。在为小鹏P7量产L3级域控制器之后，公司基于英伟达Orin的IPU04平台产品也已经启动，预计将在2022年正式量产，在可预见的远期，公司将成为高级别自动驾驶最核心的环节域控制器的第三方龙头。